大放水时代,我们该如何应对?

时间:2021-07-08 12:45来源:www.mrsjz.com作者:未知点击:

导读:
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所以,还是要去购买资产,这是我的第一个结论。

当然,这是一个过程,会持续肯定的时间。但在无限QE的影响下,市场上货币超发,大家为了保住我们的财富不过度贬值,是需要采取肯定的方法来应付的,譬如购买资产。

我给出的答案是不会。黄金是一个在流动性充沛的市场里的避险资产。当整个市场流动性都出现危机的时候,没任何资产标的是安全的。在3月份的整个市场的流动性是紧急匮乏的,这也是为何那时黄金的价格也下跌。

这种状况也体目前国家印出来的钞票非常可能不是直接投放到市场里面去的,而是通过各种各样的途径流到市场里面去。譬如说通过企业的低息贷款,企业再把钱投到市场里去做投机。这种事情已经不少,而且好像非常难去把它杜绝掉。

这会致使一个问题:假如下次再加十倍的话,以USD为主体的国际结算货币体系还能维系嘛?是否会坍塌?

但倘若这个市场是使用一种横跳的形式,也不需要太过担忧,最好的标的会进入一种牛市状况,持续的往上涨。

第二,抓住波动率加强时,抄底或是逃顶的机会。这种操作的首要条件是,市场里面“水”足够多,同时,要找到好的标的。在波动巨大的年代,可以做到这两点,是大概有超额收益的。譬如在今年的3月份,在美联储说无限QE的时候冲进来抄底的话,是可以获得部分收益的。

我觉得以后会有愈加多的钱大多数会进入到市场里面去,吸引投机,而这其中有两点是应该注意的。

02中国股票市场

第二个问题是,倘若说股市美股第二次再下跌,那请问黄金是否会像3月份复制行情一样再跌一次?

在经济不好的时候,资金投入难是什么原因之一是市场里没那样多好的资金投入标的可以买,其二则是你想要去hype某个标的的困难程度比经济好的时候要高得多。我相信目前大多数人都不会去参与hype邮币卡之类的了,大伙更追求一种更安稳、更具确定性的东西。我觉得,这几种资产的确定性在目前的市场环境中,会比较强。

第一,是稀缺性的价值重估。重要在于波动率,譬如在低波动率时买入。由于假如你需要高位出手赚取收益,一定要先买入标的。而低波动率的时候是买进的标志之一。

下面要说的是最有争议的品类之一,BTC。

用投机的方法来做资金投入,的意思是呢?举一个最典型例子,在今年两月份的时候,A股下跌,3月份下跌,假如用投机的方法去做资金投入的话,在狂跌的时候是应该买进的。

有人可能会问,为何非要去买呢?为何不可以持有现金?我感觉不太应该,我相信每个人都会有种感觉,持有现金其实不太好。特别是在大放水、无限QE的年代,货币都在贬值,大伙总想把钱放到股市或者其他大概使资产增值的地方。

除去黄金以外,中国的股票市场也是目前最好且最有共识的资金投入方向之一。由于中国代表的是带动世界经济增长的力量,它也有肯定的避险属性,但它增长的属性更强一点。

以上。

“大放水”年代应该买什么?

但在这个年代,非常重要的并非你看好哪一个方向,要紧的是这部分可能性背后存在的共识。在当下这种宏观环境不确定性最强的年代,这部分共识所致使的可能性总是会发生。这也是为何我会感觉粮食也是这个年代最好的,最具共识的资金投入方向之一,有关的标的可以是一些粮食行业的优质股票。当然,怎么样筛选,何时买入卖出,这都是需要进行不少细致的研究才能决定的。

要去买最好的,最有共识的资产。

01黄金

在3月份的时候,特别是3月中下旬,大多数人包括我在内,把今年和1930年做类比。有人提出来今年和1930年有什么区别在于,1930年的美联储做了一件事情,致使了市场的二次崩塌。

容易来讲,我觉得A股也是当下非常不错的资金投入方向。它与黄金有什么区别在于黄金是贵金属里面最好的,但A股有不少又好又拥有共识的标的,这是需要通过深入研究,精挑细选的。

到1973年后,布雷顿森林体系崩塌,事实上是将金本位废除去。自此之后,大家走的都是“印”本位,也就是法币本位的道路。在这种金融体系里,极端状况下,政府可以无限地借助我们的信用,超发货币来解决市场的流动性问题。

结语

今年到目前是大放水的一种状况,我觉得这种状况会持续下去,然后可能迎来一个拐点,停止放水,或者是即便放了水,世界经济还是走向萧条。这两种状况什么时间会出现暂时不做考虑。由于目前看着,半年甚至一年之内还是大放水年代。

在今年,美联储用了很狠的一招,无限QE来托底市场,对应的是在2008年,那时的美联储QE还是非常有节制的。而目前美联储采取的无限QE政策,往市场投放了很多的钱,基本可以觉得投入了超越市场流动性需要十倍左右的钱用来救市。

假如说用投机的方法去做资金投入的话,会发现如此一些逻辑。

第一,投机的意思是你要高抛低吸,第二,波动性非常大的东西会有尽头的。资金追逐非常重要,因为目前全世界的水不少,只能放到市场里去做投机。

那大家到底该如何看待BTC?它还有没共识?它到底是否最好的资金投入标的呢?假如根据之前的逻辑来剖析,BTC明显并非所有人眼中最好的标的,黄金才是。

为何?假如说黄金作为避险资产,是否应该在股票跌的时候钱转移到黄金里面去?为何3月份的时候相反了?

但当市场流动性充分的时候,黄金的价格还是会往上走的,首要条件是不出现流动性枯竭的黑天鹅。而黑天鹅今年刚刚出现过一次,下次什么时间出现,我不知晓。所以我觉得在近期,假如美股下跌的话,黄金不但不会跟跌,反而会上涨。当然,这部分判断最后都要让市场来验证。

除去黄金和A股以外,我觉得粮食也是最好的,最有共识的标的之一。当整个世界处在动荡不安的局势下面的时候,大家非常“容易”对粮食产生共识。这里的“容易”,并非说它必然会发生,但当某件事情可能性发生的时候,大家的共识会飞速统一,聚焦在粮食上,譬如说蝗虫灾害,饥荒。

最近,大家内部推荐了一些对当下大放水年代的一些怎么看,并对几种有避险属性的资产进行了剖析,感兴趣的可以看看。

03粮食

这其中的重要在于,获得更多人的共识。

这种年代,假如你拿了钱不去购物的话,我感觉是有问题的。由于钱本身愈加不值钱的,问题只不过在于什么时间你不应该再去买了。

BTC在3月份的时候跌破了月线的支撑,在四5月又持续的上涨,涨到让资金投入者都快怀疑生活了,甚至在减半之后都没跌下去。

而整个市场是偏好避险还是进攻其实并非重要,由于市场里的钱太多了,再加上宏观局势的不确定性,将致使大家对将来的预期不断左右横跳。而在放水周期中,资产价格的上涨是波段式的,可能当下某个行业方向的标的上涨了,然后横盘一段时间,但因为市场中流动性实在太多了,就会推进另一个板块的标的上涨。如此状况在上半年的A股市场中,已经出现了不少次。

但BTC是否会是某部分人眼中最好的标的呢?或者说,你是会把一部分的钱来配置一些BTC呢?近期我周围愈加多的人都会持有一点BTC,来做资产配置。这其中的逻辑非常简单:目前的钱愈加不值钱了,需要配置各种资产来保存财富,而BTC也在这部分资产的范畴内。

在之前的金融危机中,这种方法被广泛用,而且也获得了成功。但每一次通过这种方法来救市都带来一些后遗症,就是通货膨胀,其负面影响愈加大。

BTC在今年3月份的那场狂跌过程,其实是一个非常典型的资本市场:流动性骤降时,也就是市场中钱变少了,资产价格时比较容易崩盘的。但美联储无限QE之后,BTC从6000关口开始回升,说明市场对无限QE产生了反应。

所以,非常可能BTC的共识并非在今天价格上涨的时候形成的,而是在过去的十多年里面,持续的上涨下跌,各种各样的宣传,留下了一种印象,它是在某个范围里面非常有趣的,也是将来的东西之一。

为何非要去购买资产?

具体来讲,在1929年和1933年,美联储出于一种市场原教旨主义者的做法和思路,收紧银根脚踏市场,让那些应该被市场淘汰的企业或者说市场上的坏账彻底烂掉,于是市场二次崩塌。当然,这也会和当时的金本位也有肯定的关系。

这其实就能看出,BTC作为体现全世界水位的标记体现出了它有哪些用途,全世界缺水的时候,它会跌的比其他标的更惨。全世界水多的时候,它会涨的比其他标的更猛。

04BTC

最典型的是黄金。我觉得黄金是最好的,最有共识的一个资金投入品,或者说是一个投机品。但3月份黄金跟着美股一块崩塌,跌幅达到30%左右,并没体现出其所拥有的避险属性。

在这个年代,资产价格的波动会很剧烈,假如资金投入者不做一些逢高交付的操作,可能收益会是比较差的,甚至是亏损的状况。所以,大家可能需要用一些投机的方法做资金投入,来减少价格波动对资产价值产生的影响。

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