区块链或是科技击败金融的终极武器

时间:2021-07-11 04:15来源:www.gddx1688.com作者:未知点击:

导读:
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2019年Facebook推出Libra项目,传统金融又喊出“狼来了”,这次可能是真的来了。

在2013年前后,网络金融的主要实体纷纷诞生,2012年诞生宜人贷;2013年诞生众安保险、众筹网;2014年诞生微信支付、微众银行。

2018年,全球市值100强中,科技连续第二年成为前100名企业中市值最大的行业,达到了4.8万亿USD市值。排行榜第二的行业是金融,市值4.4万亿USD。但金融入围的公司数目最多,有23家。排行榜第三的是消费行业,市值达到了2.8万亿USD,距离第一和2、的距离非常大。

Libra由于用区块链,其买卖无需经过银行等传统金融机构的结算清算,大家对于账簿是信赖无疑的。银行等传统金融机构的价值彻底消失。

1970年,Visa开创者Dee Hock在特拉华州成立National BankAmericard Inc.(NBI)。1976年BankAmericard更名为Visa。

流量赋能

历史会重复,但不是容易的重复。

信用也是科技企业通向金融的道路的最大门槛。支付宝、微信支付在2014到2018年,常常被监管部门指导、处罚、需要整改,本质是这部分科技企业的思维是重用户,轻风险付出的信用建设本钱。

1988年,“大奖章”基金开创者西蒙斯网罗了一大量数学家、密码学家和高级计算机工程师,创立了量化基金公司——文静复兴科技。

信用赋能

但Facebook的区块链项目Libra一经推出,让金融业为之震动:它真的用区块链这台信赖机器,并且非常务实的使用靠谱的技术,譬如刚开始的用网盟链,使用BFT共识等。有人说Libra就是Q币+支付宝。从用感受上可能这样,但这只不过表象。

货币是金融信用的集中体现,譬如一个国家的金融失去信用,货币会贬值,这是金融危机发生国都会遇见的。2008年,中本聪公布了BTC白皮书,大家愈加发现底层的就是一台信赖机器。BTC通过分布式计算、共识机制、加密算法等技术打造起来的信用几乎不亚于过去几千年人类对货币信用的“终极幻想”——黄金。

就连泰达币如此挂钩USD的稳定币都公开承认,只有约74%的泰达币由现金及等价物支撑。

更值得注意的是,科技企业市值增幅飞快。从2009到2018年,100强中科技企业总市值增加了433%,同期金融增长222%。

但区块链这个信赖机器并非几年就能建成的,2016年到2019年年初ICO、IEO、IMO等各种乱象,非但没用区块链打造信用,反而将区块链这一技术带到了近似“诈骗”的沟里。其缘由是,一方面区块链技术及配套设施不健全。这段时间,区块链这台信赖机器的效率不高,链下信息的信赖没办法打造;另一方面,不少打着区块链名义的项目,并非要打造信用,而是为了诈骗,甚至压根就没用到区块链;最后,区块链的配套监管规范尚不健全,即使代码可以打造信用,但监管区块链的代码还没有生成。

2016年7月,KBW纳斯达克金融科技指数在美国正式发布,该指数用来追踪那些借助高科技发行金融商品并在金融服务方面具备较强影响力的企业的表现。

但总的来讲,在信息技术和金融结合的早期,金融业虽然对信息技术有所担忧,但总体乐见技术带来有哪些好处的,以计算机、网络为代表的新一代信息技术提供很多算力成为金融公司处置复杂数据的工具。

然而从美国经验来看,科技产业超越金融已经发生,Fintech正走向Techfin。

但信息技术带来的效率提高着实给金融公司带来了好处。现在,没哪家金融机构离得开信息技术了。即使在最不确定的资金投入范围,科技也愈加占上风。

但的出现,让信用有了科技的解决方法,至此科技进入金融技术的拼图基本齐备了。

随后,监管机构连续五次调整持有或买卖额度上限,从100万元降到10万元。受此影响,今年一季度末,余额宝规模几近腰斩缩水至1.04万元。但其用户量却攀升至5.88亿,比2018年一季度末增加了1亿用户。

于是金融与科技的竞合进入第二阶段:科技企业用流量或者用户数据赋能金融。2013年,天弘基金和阿里巴巴合作推出余额宝引燃这一模式。当时,笔者身处这一行业中,传统基金公司面对网络“野蛮人”几乎无力抵抗,眼睁睁看着天弘基金规模排行榜从倒数冲到第一。而后,基金公司开始联合腾讯、京东、百度等各类网络公司,试图达成流量和数据的导入。

据网贷天眼数据,从2015年开始至2019年6月25日,统计有5634个网贷平台暴雷。

除此之外它还叠加了Facebook、Uber、booking如此科技企业的信用;Visa、mastercard、PayPal金融科技企业的信用与一篮子法币的信用。成功概率大幅增加。

进入互联网+年代后,算力对金融业的加持日渐进入尾声。一方面,摩尔定律衰竭,但个人算力已经很强大,科技公司可以为个人直接提供金融算力商品,用户无需去传统的金融机构;另一方面,金融机构发现,在算完我们的数据、市场的数据后,更多的数据已经渐渐流向科技公司。

大家都知道巴菲特是“股神”,但在科技加持的“大奖章”基金面前,巴菲特表现差一大截。

科技这匹“狼”和金融首次碰撞始于上世纪70年代。

值得注意的是,网络金融阶段,中国网络公司通过互联网效应几乎势如破竹,仅仅网贷在2018年年初贷款余额就1.2万亿元。相比传统金融机构,网络金融没店铺本钱、商品迭代快、洞察人性贪婪。

金融科技在此阶段主如果金融公司或者从业者推进,49家金融科技成分股,主要还是分布在传统金融业集中的纽约州、宾州、新泽西州、伊利诺伊州等。

2013年,余额宝诞生,当时传统金融机构大呼“狼来了”。于阿里巴巴对余额宝的技术、用户加持,余额宝在2018年一季度末规模达到了1.99万亿元,资金投入人4.8亿。这一成长速度动了传统金融的奶酪,任其进步,余额宝将成为一家大型储蓄银行。

一般用户这才缓过神:迅速崛起的网络金融虽然具备高收益的商品,但也存在高的风险敞口。高风险背后则是缺少打造信用的能力。凭着高收益带来的用户瞬间瓦解。

国内的状况也是金融、科技占据鳌头。截至2019年一季度末,中国企业市值500强中,银行业市值占比最高,达18%;第二是软件与服务占比9%。

传统金融也了解了我们的优势,就是信用与打造信用的路径。它们开始第三将科技当作我们的工具,于是Fintech应运而生。

据悉,适应Fintech这一时尚,国内的传统金融机构基本都成立了金融科技子公司或者金融科技事业部门。

但很多风险也在累积,随后包括股权众筹、互联网借贷、网络保险都曝出风险敞口,从2015年开始暴雷不断,直至目前。

然而,Libra并非结束,它只不过开始。试想,大家购买保险的钱,为何还需要保险公司提取很多成本用于维系庞大的营销推广团队;大家的贷款为何要支付这么高的利率用于金融机构对大家的信用调查;企业上市为何要支付那样高的投行成本、律师费、会计师费……

无论中外,世界已经被金融、科技两大产业所主导。世界是金融的,也是科技的。

科技进入金融差解决信用这一步——科技企业的金融商品凭什么能让用户、监管、国家长期信赖?区块链出现了,金融企业的信用门槛正在崩塌。

现在,网络金融平台仍然以每周百家左右企业暴雷的速度衰落。信用在这时看上去非常重要。因此网络金融逐步集中于在网络界打造了庞大信用的大企业身上。譬如腾讯&微信平台、阿里巴巴&支付宝平台与他们成立的微众银行、众安保险等。

Techfin刚最初,狼真的来了。

Visa的每一步,其实都有来自传统金融机构的反对声音,譬如互联网的安全性问题。2007年Visa推出非接触支付Visa payWave的时候,就被质疑用户的信息在“空气中被泄漏”。

在金融和科技相爱相杀中,这两个行业却成为世界的主导者。

这一指数有49家成份股,假如剔除掉后来用科技武装我们的金融企业,Visa算得上是最早一家原生金融科技公司。Visa的出现背景和信息技术的进步密不可分。

西蒙斯的头部商品大奖章,自1989年以来其年化复合收益率高达35.6%,大幅领先同期“标普500”20个点,更领先巴菲特的伯克希尔哈撒韦。

Visa概念为支付技术公司,致力于帮消费者、企业、银行和政府用数字化货币。其用到的技术就是当时正在茁壮成长的计算机和网络技术。上世纪70年代超大规模集成电路出现,计算机逐步用于商业组织;网络也在上世纪70年代诞生了主要的规范,跨地域高效通信成为可能。

若不是监管,科技在与金融的角逐中已经占了上风。然而,传统金融依旧有拿手绝活——信用,这是科技企业没办法比拟的。传统金融的信用来自多方面:品牌信用、牌照信用、业务专业信用、国家赋予的信用等。余额宝之所以被限制,本质是监管部门没办法预料任其膨胀后,会不会影响到金融稳定。说到底,是金融信用问题。于是金融机构发现,“狼”其实并没来,并且自己投身到金融科技的改良浪潮。

于是国内金融+科技加速融合。由于占据流量入口和数据入口,网络公司此刻是甲方,因此这个阶段提出“网络金融”的定义。

Fintech,金融在前,科技在后,潜台词是金融主导。由于金融业的灵魂——“信用”这盏神灯仍然学会在传统金融机构手中。传统金融机构的信用建设经历了数千年,形成了各项法律规范、金融规范、国家规范、企业规章规范等,为金融企业信用云筑网。譬如国际间的巴萨尔协议、FATF组织;中国拟定的《商业银行法》、《信托法》、《基金法》、《保险法》、《证券法》;央行和商业银行的存款筹备金规范、与各个金融机构设置的风控规范等。

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