DeFi困局:行业需要一场反思运动

时间:2021-07-09 06:04来源:www.wnhdyynk.com作者:未知点击:

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「领了空投的400UNI,我快点提到以2泰达币的单价卖掉了,真切地领会了一把什么叫做钱是大风刮来的,然而可气的是UNI的单价居然一路暴涨到破8泰达币,冲动之下我去接了盘,现在第三被套牢了。」一位过去在UniSwap上提供流动性的资金投入者向链捕手讲述。

02 泡沫之下

张佳佳和林一均具备上述特点。林一此前在YAM上便有所损失,只不过当时的他还尚未概要出任何经验,被财富效应蒙住了眼睛,现在一波操作下来,他才开始真的地深思自己。「去中心化的金融挖矿是聪明人获利的游戏,真心不合适我,将来还是老老实实地持有BTC如此的主流资产才是正途」。

「珍珠1200USD时候没上车,玉米一上线我就用1万个TRX兑换出三个玉米,均摊下来本钱约300USD,期盼玉米能和珍珠一样跑出1200USD好价钱的日子里,它却跌到30USD。」散户张佳佳懊恼道。

所以,数字虚拟货币文静复兴基金会曹寅曾公开将这次在去中心化的金融中亏损的资金投入者细分为三类:「第一种不做研究,被apy欺骗瞎冲,轻则套牢,重则被黑,譬如面包和rose这种项目;第二种随大流,不研究项目,不参与社区,心情伴随币价一块坐过山车,追涨杀跌,这种人最多;第三种一厢情愿者,有长期主义的正确态度,但项目研究没吃透,结果被渣男开创者pua,被当作提款机,譬如Sushi。」

这所有都好像是一种警示,催促着行业进行一场正式且严肃的深思运动,鞭策资金投入者认清风险理性资金投入,主张创业人士树立对自己、用户乃至行业的责任心,以便探索出良性的进步路径赋能全行业。

不过,尽管泡沫之下存在巨大隐忧,但在Uniswap发行治理代币UNI并开启撒钱模式的热闹中却依然有炒客前赴后继进场。

自Compund推出流动性挖矿以来,红薯、寿司、三文鱼、玉米、珍珠、泡菜、胡萝卜等一众通过贡献资产流动性获得的「食物」相继在ETH、波场等公链上问世,满足了前赴后继入场的农民寻求致富愿望。

仅仅盯着收益年化,反复跳各种池子,操作猛如虎,手续费两万五;钱包私钥复制失窃;钱包权限乱授权,被钓鱼;钱冲进来,去中心化的金融项目乱码锁定,提不出来,收成一声「对不起」;被「这次不同,团队非常可靠」等承诺忽悠,FOMO情绪下在二级市场购买去中心化的金融代币,最后币价跌剩10%等等。

但如此的信心恐怕只能维系一时,毕竟数字货币市场的回暖乃至牛市的到来需要增量资金的进场,显然去中心化的金融离达成这一点还相距甚远。

「大家之前参与的去中心化的金融项目跑路了,目前通过Tron上哈希找到了该项目将所有赃款打入了10个不同且没KYC认证的Binance钱包,Binance需要大家报案才能冻结账号,但群里人跑遍了地方的警局都不给处置,能给点建议吗?」这是一位资金投入者在微博上的维权求助。

但催生泡沫的首要条件是一众没底层资产与技术革新的仿盘项目很多涌进市场,无论是其推崇的经济模型还是治理机制,亦或是安全问题均将是去中心化的金融乃至数字货币市场的潜在风险。

相比公链生态中的去中心化的金融商品至少可以保持超越1日高光时刻的处境,基于Binance智能链开发的去中心化的金融商品BakerySwap堪称一众高开低走的去中心化的金融项目中的「短命鬼」。据参与挖矿的用户描述,其代币BAKE在迅速冲高后极速下跌,仅上线1小时,BAKE池的年化收益就从1457349.58%降到了40000%倍左右,BAKE:BNB也从1:1进步为100:1,甚至有资金投入者表示Binance在借去中心化的金融吸收流通中的BNB。

其实,ETH上的去中心化的金融泡沫基本可以从YAM因代码漏洞崩盘开始算起,即便官方在崩盘后飞速宣布重启并且委托国内安全审计公司派盾科技来做安全审核,但好像也非常难达成好成绩,据微博KOL超级BTC报料,参与YAM自9月20日重启后的资金投入者可能已经迎来新一波亏损。

这位资金投入者的反应在肯定意义上代表了市场的常见情绪,UniSwap发币前行业常见觉得去中心化的金融已经走向末路,但伴随其治理代币UNI价格的攀升好像又点燃了市场对去中心化的金融的信心。

同时,亏钱指南中还提及其他亏钱案例,譬如:看到池子收益高,不计本钱买锄头,挖不到半天,金锄头变成烂铁;看到新矿就往里冲,结果项目跑路;看到收益高往里冲,半小时收益减少到0,收益300,手续费1500;头晕脑胀,原本添加流动性,却反复在兑换,浪费手续费5000。

二是系统设计风险:很多去中心化的金融协议运作时间并不长,但却提供了很多勉励手段,譬如Balancer,现在仅需一个容易的漏洞,FTX就能获得超越50%的收益;

这种操作正是行业KOL超级BTC概要的去中心化的金融亏钱指南中所提第一种案例:激动地将币打到合约地址,资产几乎无找回可能的挖矿遭遇。

而6月以来的Compound开启流动性挖矿、Uniswap的资金池与AMM模式、YFI推出聚合挖矿且代币YFI价格一跃超越则是这场游戏的基础与示范,顺势而起的则是从ETH到波场、柚子币与Binance智能链上的各类高收益仿盘。

与林一经历相仿,在玉米亏损之前,张佳佳也参与Yam挖矿,那是他首次亲自体验去中心化的金融挖矿,之后陆续挖了胡萝卜和泡菜,有赚到也有赔过,一波操作下来,他感叹道:在这个资金即算力的世界里散户只不过炮灰,高昂的GAS费之下收益了一次挖矿体验而已。

正如二人感叹那般,去中心化的金融流动性挖矿表面上是由科学家构建的让人激动的农业社会,贡献大小决定收成的成就,但不可以忽略的,大部分项目本质依然是各类去中心化的金融协议之间相互组合嵌套,搭建起一个看上去革新且有获利空间的套娃游戏。

而接替寿司后的又一个挖矿项目Sashimi,其代币Sashimi价格在上线后冲高回落超越60%,相比高点跌幅则超越90%,泡菜则更甚,价格较高点跌破95%。

不过,什么事情都有两面性,去中心化的金融的确凭着经济模型上的革新刺激了流动性的产生,但同时加快了行业陷入不好的角逐中,譬如中心化交易平台罔顾行业进步做出的反击,再譬如波场、柚子币等其他公链借此吸血带来的泡沫危机。

不过,如从供需关系角度剖析,红薯、寿司、三文鱼、玉米、珍珠、泡菜、胡萝卜、面包等仿盘项目的出现虽没满足资金投入者的暴富预期,但却弥补了那些错过早期挖矿致富浪潮的资金投入者心理,反观下来,也可以觉得是市场对去中心化的金融流动性挖矿的Fomo情绪催生了此次泡沫。

不过,伴随、Sunshi、玉米等项目的跳水,去中心化的金融热度渐弱,而就在Uniswap这家龙头Dex发行治理代币UNI,舆论沉浸在农民狂欢能否继续的当下,成功上岸的科学家和丰收老农民可能正在俯瞰去中心化的金融的末路穷途,戏听后来者们的亏钱奇遇。

01 炮灰处境

不过,无论何种亏钱方法,其背后都是由资金投入者的性格特点、判断能力与买卖习惯决定。

三是清算风险:去中心化的金融协议中的加密抵押品容易遭到市场波动影响,并存在债务头寸在市场波动中出现抵押不足的风险,继而诱发清算机制,导致用户遭受进一步损失;

无独有偶,张佳佳只是Fomo者群体的一个缩影,自称老韭菜的林一曾在看到空投YFI分叉币的链接,没做过分考虑的他直接点击充值10个ETH到陌生人地址上,当时正是YFI创下单价以倍数超越BTC价格后的不久,不出意料地10个ETH有去无回。

一是智能合约风险:去中心化的金融智能合约比较容易被黑客借助,譬如早前bZx、Curve和Lendf.me的失窃危机;

ETH上的Uniswap仿盘Sushiswap,其代币Sushi从单价不到1USD,到24小时内冲高到12USD,部分交易平台暴涨到15USD,再到第2日价格腰斩与之后的开创者抛售代币,将价格砸至1.5USD,虽然现在Sushi已交由FXT,但面对Uniswap的撒钱狂欢,其单价一直在2USD上下徘徊并无大起色。

此前,数字货币交易平台Coinbase就对潜在风险进行了概要。展开来讲包括四方面。

当然,好似林一所经历那般,相较于ETH上的去中心化的金融泡沫,孙宇晨的波场去中心化的金融生态则看上去愈加鸡肋,多数项目都是以圈钱为目的临时包装而成,技术环境几乎全无,很多用户在假币、砸盘等事件下损失紧急。除此之外,与ETH相比,波场缺少底层借贷资产支持,系统性崩盘风险更大。

泡沫之下,有人在Uniswap币价攀升中重燃期望,有人则在维权路上困难重重,有人调侃LV等土狗项目仅圈了20个ETH就跑路,也有人拿着50万现金进场,一波挖矿下来及仅剩5000元本金四处寻求可以翻身的财富密码。

四是泡沫风险:一些底层互联网代币(譬如COMP)的价格动态会呈现自反性(relexive),由于预期的将来价格一般与互联网普及应用程度有关,而互联网用状况又遭到互联网勉励代币将来价格的影响;

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