分析师Joseph Young:芝交所期权产品对比特币价格的影响依赖于比特币减半

时间:2021-07-03 14:39来源:www.duxinshilongwang.net作者:未知点击:

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期货和期权市场中的总未平仓合约代表总持仓量。在期货市场,它表示所有活跃的多空合约的总价值。而在期权市场上,它表示所有看涨期权之和。

BTC区块奖励减半已经一步之遥,是时候开始更严肃地讨论这个问题了,但在将来的相当长一段时间内,还不了解它是不是被有效地计入了市场价格。

今年1月14日,芝加哥产品交易平台集团股票商品全球主管TimMcCourt表示,该集团推出了新的期权商品。作为一家衍生品重量级机构,芝加哥产品交易平台引入数字货币期权将改变并促进这资产类别机构基础设施的进步。

期权有哪些用途像在某一特定时间对某一资产进行优惠购买的指令。比如,假如一名买卖员觉得BTC的价格将在2020年底达到4000USD,并购买相应的期权,他将支付约30-40%的溢价,以获得在特定时期以4000USD购买BTC的权利。

期权市场在短期内不太可能对BTC的价格行情走势产生重大影响。依据Skew研究团队的数据,Deribit占据BTC期权未平仓量的2.24亿USD。

在BTC的减半年,各机构被都手持一把可以开启BTC扩张的道路的钥匙,特别是在的这一年,机构资金的很多入场将产生巨大的效应。

期权买卖量与目前数字货币买卖市场格局有有关性么?

资金投入者常见预期,从长期来看,BTC周围基础设施的改变将对数字货币市场产生积极影响。

芝加哥产品交易平台的BTC期权是数字货币的积极原因

历史数据表明,BTC的区块奖励减半不会立即引发BTC价格的暴涨。相反,在前两次减半的过程中,BTC花了大约6至12个月的时间才开始出现适合的上涨趋势。这符合数字货币市场“借势供应”的趋势,“借势供应”指的是资金投入者在发生重大事件后供应数字货币的现象。

芝加哥产品交易平台是一家价值数十亿USD的衍生品公司,假如BTC市场没吸引力或需要的话,那样它就没动力去推进BTC期权和其他资金投入工具的上线。正如该公司高管TimMcCourt所说,芝加哥产品交易平台的BTC期货市场天天能促成约2.7亿USD的买卖:

数字货币技术剖析师EricThies对Cointelegraph表示,芝加哥产品交易平台的期权从长远来看将为市场带来更多的稳定性。目前,有更多可供选择的工具可以帮那些已认证机构资金投入者进入到数字货币市场。这种入场工具的多样性将加大数字货币从新兴市场转变为成熟资产类别的基础。他表示:

按现价8500USD来计算,31850个BTC的价值等于2.7亿USD,这与全球市场主要交易平台的现货买卖量相当。

从本质上讲,期权市场的买卖量不太可能超越期货市场的买卖量。因此,与期权市场相比,BitMEX和Binance等保证金交易网站将对BTC价格的短期波动产生更大的影响。

我觉得数字货币市场将会有非常不错的进步,BTC期权商品有益于数字货币更长期的稳定,而且一旦你把它与市场上的其他事件结合起来,它也会显示出更要紧的信号。

然而,ThreeArrowCaptial的首席实行官SuZhu表示,伴随时间的推移,期权市场预计将在2020年全年出现创纪录的买卖量:

仅期权市场可能没足够的买卖量或未平仓头寸来影响BTC的价格。但,当它与减半及机构对BTC需要增加等重大事件关联在一块时,它们对BTC价格的影响可能会超出其他人的想象。

BTC期货和衍生商品是芝加哥产品交易平台既定的收入出处,这表明资金投入者有足够的需要让芝加哥产品交易平台继续专注于数字货币市场。Cointelegraph曾于1月21日报道称,芝加哥产品交易平台推出BTC期权仅七天的时间,其买卖量就翻了一番,达到了530万USD。

机构对BTC商品需要的增长与BTC减半有哪些关系?

AtlantaDigitalCurrencyFund的首席资金投入官AlistairMilne表示,马上于2020年5月减半的BTC区块奖励尚未计入BTC的价格。Google趋势数据显示,大家对“减半”一词的搜索兴趣已暴涨至2016年11月的水平。

Thies觉得,从长远来看,芝加哥产品交易平台期权商品的可用性将与数字货币行业的其他不断涌现的重要参与者形成协同效应。在过去的一年中,Gemini很看重对美国数字货币资金投入者的合规和安全保障。这部分改进为数字货币市场的整体兴盛做出了巨大贡献。

直到2019年年中,对冲基金和机构资金投入者都没足够的基础设施来正确资金投入BTC和其他加密货币。虽然范围中有像Coinbase和Xapo如此受信赖的保管方,它们经营独立的管理服务,但此外,像Bakkt如此的服务还没出现。

过去三个月,市场对BTC期货和期权商品的高需要是不是表明机构已经预计BTC价格将减半将对BTC价格产生影响,这一点仍有待察看。

但,那些支持减半将影响BTC中期价格行情走势的论点觉得,任何影响BTC这一稀缺资产提供的事件都可能对BTC的价格行情走势产生重大影响。

BTC期权的买卖量在昨天接近历史最高水平,我预计在将来一年,这一纪录将在被多次打破。

芝加哥产品交易平台对BTC市场有十足的信心

芝加哥产品交易平台不断增长的期货和期权市场买卖量和未平仓头寸充分说明,机构对BTC的需要和兴趣已经开始上升。研究表明,大部分机构资金投入者并不知晓BTC的区块链奖励将在大约4个月后减半。一份来自Grayscale的报告写道:

Thies进一步讲解说,如此的进步可以保证在任何对冲基金加入这个波动性极高的范围之前打造一个基线:

大家非常高兴芝加哥产品交易平台的BTC期货在过去两年的时间得以飞速进步,并成为全球流动性最高的BTC衍生商品之一,2019年平均天天买卖近6400份合约,等于31850个BTC。

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